مستقبل الذهب في ظل تقلبات الأسواق: هل يظل اِستثمارًا جذابًا لمواجهة الأزمات؟

كيف يُمكن للذهب حماية المُستثمرين خلال فترات الركود؟

يُعد الذهب أحد أكثر السلع ثباتًا في التاريخ، وتم وصفه منذ فترة طويلة بأنه معدن الملاذ الآمن بالعالم

مما يُساعد على حماية المستثمرين من التضخم والاِنكماش الاِقتصادي ولكن مع دخولنا في ركود جديد

"كيف يمكن للمُتداولين اِستخدام الذهب كوسيلة للتحوط الفعال؟"

كانت أسعار الذهب مُرادفة للتقلبات هذا العام في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.
- فقد أدت أزمة الطاقة المتفاقمة في أوروبا إلى إضعاف اليورو، في حين تسببت زيادة أسعار الفائدة

في الولايات المتحدة في دفع الدولار إلى الاِرتفاع، الأمر الذي أثر على الأسعار الفورية للذهب

على أساس يومي تقريباً.
- وبينما رفعت البنوك المركزية أسعار الفائدة لدرء التضخم، حيثُ تتوقع بلومبرج إنتليجنس أن تستمر

في النظر إلى الذهب بشكل إيجابي كأصل اِحتياطي.
*وبمقال (مستقبل الذهب في ظل تقلبات الأسواق: هل يظل اِستثمارًا جذابًا لمواجهة الأزمات؟)

سنكتشف هل لا يزال الذهب وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم أم إنه فقد مُميزاته بسبب الأزمات

الأخيرة التي تحدث في بلدان العالم المُختلفة؟

أولاً: ما الذي يؤثر على أسعار الذهب حول العالم؟

هُناك عدة عوامل تؤثر على أسعار الذهب أهمها التضخم والفائدة وهُما مرتبطان ببعضهما البعض.
حيثُ يمتلك الذهب عرضًا محدودًا بطبيعته مما يجعله وسيلة للتحوط من التضخم 

ولكن على الرغم من سُمعة السلعة باِعتبارها اِستثمارًا آمنًا "فإن الذهب ليس خاليًا من المخاطر".

في حين أن سعر المعدن الأصفر له علاقة عكسية مع مُعدلات التضخم، فإن الذهب أقل تأثراً 

بالركود من العديد من السلع.
- هُناك طلب مُستمر على الذهب في جميع أنحاء العالم، لذا فإن الركود في أي منطقة 

من غير المرجح أن يؤدي إلى تشويه قيمته الدولية.
وفي حالة الركود العالمي، لا يزال يُنظر إلى الذهب على أنه سلعة قيمة بسبب سيولته 

وهو أصل يسهل الاِستفادة منه عندما تنخفض الأسواق.

• ونظرًا لسمعته باعتباره أحد أصول الملاذ الآمن، يميل الذهب إلى الأداء الجيد خلال فترات الركود.
• "على سبيل المثال" عندما اِنهارت سوق الأوراق المالية في عام 2007، اِرتفع الطلب الاِستثماري على الذهب واستمر في الارتفاع، وتضاعفت قيمة الذهب بين عامي 2007 و 2011.
• وعلى نحو مماثل، مع وصول عدم اليقين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق خلال جائحة كوفيد 19. 
• حيثُ سجل سعر المعدن مستويات قياسية، كما فعلت تدفقات الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب.

ثانيًا: تأثير الأزمات على أسعار الذهب

يُعد الذهب اِستثمارًا حكيمًا في أي مناخ اِقتصادي

يُعتبر الذهب أكثر وسائل الاِستثمار أمانًا منذ آلاف السنين، وحتى حدوث اضطراب بسيط في السوق العالمية 

يُحدد أسعار المعدن الأصفر المتداول.
- ومن الكوارث الطبيعية إلى الحروب، وحتى الأزمات الاقتصادية، فإن سعر الذهب حساس للغاية 

لمثل هذه المحفزات.
وأحد أهم الجوانب التي يجب فهمها هو كيفية عمل الطلب والعرض.
فعندما يكون هُناك طلب مُرتفع في السوق ويكون العرض مُنخفضًا، فإن سعر تلك السلعة سيرتفع.

عندما يكون الطلب على المنتج مُنخفضًا ولكن المعروض منه وفير، فإن سعره سينخفض.
- يُعتبر الذهب من أصول الملاذ الآمن؛ وهذا يعني أن الاِستثمار في الذهب هو نوع من الاِستثمار 

الذي من المتوقع أن تنمو قيمته مع مرور الوقت، حتى في ظل اِضطرابات السوق.
- قد تكون هذه الحالات نتيجة لأزمة اِقتصادية أو حرب، وفي حالة حدوث اِنكماش اِقتصادي 

يختار المستثمرون أصول الملاذ الآمن مثل الذهب لتقليل تعرضهم للأصول المُتقلبة مثل الأسهم أو الديون.

• وبطبيعة الحال، عندما يرتفع الطلب على أصل الملاذ الآمن هذا (الذهب)، ترتفع أسعاره أيضًا.
• إن حركة أسعار الذهب وسوق الأوراق المالية تتناسب عكسيًا تقريبا مع بعضها البعض. 
• وهذا يعني أنه عندما يكون سوق الأسهم في دوامة هبوطية، فإن الطلب على الأصول الأكثر أمانًا نسبيًا مثل الذهب يرتفع.
• وهذا بدوره يدفع سعر الذهب في السوق العالمية، وبالمثل عندما يتفوق سوق الأسهم، يقوم المستثمرون بضخ الأموال إلى السوق لأن أسعار الذهب تتعرض للضرب بسبب النمو القوي في سوق الأسهم.

ثالثًا: أخذ الأدلة من التاريخ

لقد شهد الزمن على حقيقة أنه كلما حدثت ضائقة اِقتصادية، تعثرت أسواق الأسهم وكان لذلك

تأثير متتالي على أسعار الذهب "مما جعلها ترتفع بشكل كبير".
- وبعد هجوم 11 سبتمبر على مركز التجارة العالمي، تضررت أسواق الأسهم في العديد

من البلدان المتقدمة مع اِرتفاع أسعار الذهب.

أدى الركود الاِقتصادي في عام 2008 وفوضى ليمان براذرز إلى نزيف الأسواق العالمية باللون الأحمر.
- أدى تقلب الأسواق العالمية خلال السنوات القليلة المقبلة إلى ارتفاع أسعار الذهب من 700 دولار 

للأونصة في عام 2008 إلى 1900 دولار للأونصة في عام 2011.

• وبعد عام 2011، بمجرد أن بدأت أسواق الأسهم العالمية في الاستقرار، انخفضت أسعار الذهب.
• هُناك فئات أصول مختلفة لأغراض الاستثمار، ومع ذلك فقد نجا الذهب من جميع المواسم ويظل الخيار المفضل للمستثمرين خاصةً في أوقات الاِضطرابات الاِقتصادية والركود وحتى الحرب.
• حقيقة أنه حتى في الأوقات الأكثر غموضًا، يُمكن للمرء الإمساك بالمعدن الأصفر بسهولة وهذا يجعلها مُفضلة للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاِستثمارية.

رابعًا: كيف يحمي الذهب المستثمرين من الركود

"مع توقع الكثير من الناس حدوث ركود، الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في الذهب"

1) غالبا ما يرتفع سعره في حالة الركود
تاريخياً، كان لأسعار الذهب علاقة عكسية مع فترات الركود. 

كُلما ضعف الاقتصاد، ارتفع سعر الذهب حيث يلجأ المستثمرون إليه كملاذ آمن لأموالهم.
- وبعد صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، ارتفعت أسعار الذهب الفورية 

إلى 2042.49 دولارًا للأوقية "وفقًا لرويترز" وهذا هو أعلى مستوى منذ مارس 2022 

ويقترب من الرقم القياسي المسجل في عام 2020 (فترة ركود أخرى). 

كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب لتصل إلى 2056.90 دولارًا.
- إذا تحققت المخاوف من الركود، فهناك فرصة جيدة لارتفاع أسعار الذهب. 

يتيح لك الاستثمار في الذهب الآن الاستفادة من أي زيادات ناتجة.

2) يُمكنه تحقيق الاِستقرار في محفظتك الاِستثمارية
لتعظيم العائدات وتقليل المخاطر، يجب عليك تضمين مجموعة متنوعة من فئات الأصول في محفظتك. 

وبهذه الطريقة، عندما يتعرض أحد أنواع الاستثمار لضربة، يُمكن لنوع آخر من الاِستثمار 

تعويض الخسائر.

• من المعروف أن الذهب يحافظ على قيمته عندما تتعثر الاستثمارات الأخرى. 
• "على سبيل المثال" تميل الأسهم إلى الانخفاض في حالة الركود. 
•  ظلت قيمة الذهب ثابتة خلال فترات عديدة من الاضطرابات الاقتصادية، مما يجعلها جزءا قيما من محفظة متنوعة.

3) يوفر اِحتياطي نقدي
أحد آثار الركود هو زيادة البطالة، ففي حالة الركود، يميل الناس إلى الحصول على دخل أقل للإنفاق

وبالتالي ينخفض الطلب على السلع والخدمات.

- ونتيجة لذلك، فإن الشركات غير قادرة على توليد نفس القدر من الإيرادات، لذلك تقوم بتسريح

الموظفين لخفض التكاليف.

إذا كنت أحد هؤلاء الموظفين سيئي الحظ، فقد تجد نفسك في حاجة إلى أموال نقدية لسد فجوات الميزانية.

• يتميز الذهب بسيولة عالية مقارنة بالاستثمارات الأخرى، مما يعني أنه يمكنك تداوله بسرعة مقابل النقود. 
• وبما أن قيمته تميل إلى أن تكون أعلى في فترات الركود، فهذا يعني أنه يمكنك الحصول على أموال نقدية من استثمارك الأولي أكثر مما قد تحصل عليه في أوقات أخرى. 
• ويُمكن أن تكون شبكة أمان قيمة عندما يكون التضخم في الأُفق.

وخِـــــتامًا,,,,, في أوقات عدم اليقين الاِقتصادي، يجب على المستثمرين 

بذل كل ما في وسعهم لحماية أموالهم. 

- يمكن أن يكون الاستثمار في الذهب طريقة رائعة للقيام بذلك. 

ولكن، كما هو الحال مع أي استثمار، فإن له إيجابياته وسلبياته. 

من المهم أن تزنها مقابل أهدافك وأن تقوم بالبحث للتأكد من أنك تفهم خياراتك.