التصنيف الاِئتماني: التعريف والأهمية بالنسبة للمُستثمرين

يعد فهم التصنيفات الائتمانية أمرًا ضروريًا لبناء ائتمان جيد والحفاظ عليه

يُعد تصنيف الاِستثمار المعروف أيضًا باِسم "التصنيف الاِئتماني أو التصنيف المالي" أداة حاسمة

في عالم التمويل والاِستثمار.
إنه تقييم أو تقييم للجدارة الاِئتمانية أو الإمكانات الاِستثمارية لشركة أو حكومة أو أداة مالية.
- وعادةً ما يتم التعبير عن هذه التصنيفات بدرجات الحروف (مثل AAA وA وB وC)

أو الرموز الأبجدية الرقمية وتنقل رأي الوكالة حول قدرة المُصدر على الوفاء بالتزاماته المالية.

وكُلما ارتفع التصنيف "اِنخفض الخطر المتصور، والعكس صحيح".
- وتُعتبر التصنيفات الاِئتمانية جانبًا حاسمًا من عالم المال، ومع ذلك لا يزال الكثير من الناس

بحاجة إلى فهم أهميتها بشكل كامل.
حيثُ يقوم التصنيف الاِئتماني بتقييم الجدارة الاِئتمانية للمُقترض والتي يُمكن أن تؤثر على قُدرته

في الحصول على القروض واِنخفاض أسعار الفائدة وغيرها من المزايا.
*وبمقال (التصنيف الاِئتماني: التعريف والأهمية بالنسبة للمُستثمرين)

سنستكشف أهمية التصنيفات الائتمانية وسبب أهميتها، وسنناقش أيضًا العوامل التي يُمكن أن تؤثر

على التصنيفات الائتمانية، وذلك لإن فهم التصنيفات الاِئتمانية يُمكن أن يُساعد الأفراد على

اِتخاذ قرارات مالية أفضل وتحسين صحتهم المالية.

أولاً: ما هي التصنيفات الائتمانية؟

التصنيفات الاِئتمانية "Credit ratings" هي تقديرات للجدارة الاِئتمانية للشركة أو الكيان

والتي تجريها وكالات تصنيف اِئتماني مُستقلة.
- ويتم تعيين التصنيفات الاِئتمانية بناءً على عوامل مختلفة، بما في ذلك تاريخ الدفع واِستخدام الائتمان

وطول تاريخ الاِئتمان ومزيج الائتمان.
إن التصنيف الاِئتماني الجيد يجعل من السهل على الشركات والحكومات الحصول على قروض

من البنوك أو أسواق الدين العام.

وتقوم البنوك في كثير من الأحيان بوضع شروط القروض على التصنيف الاِئتماني للمقترض

أو درجة الائتمان على مستوى المستهلك.
مكُلما اِرتفع تصنيفك الائتماني، كانت شروط القرض أفضل.
ولكن إذا كان تصنيفك الاِئتماني سيئًا، فيُمكن للبنك أن يرفض طلب القرض الخاص بك.
وقد يؤثر هذا على قدرتك على الحصول على رهن عقاري أو بطاقة اِئتمان.
يُعد فهم التصنيفات الاِئتمانية أمرًا ضروريًا لبناء اِئتمان جيد والحفاظ عليه.

*ما هو التصنيف الاِئتماني الجيد؟

• تضع جميع الوكالات مقاييس مختلفة، ولكن المقياس الأكثر استخدامًا هو المقياس الذي تنتجه شركة S&P Global.
• ويستخدم هذا المقياس تصنيف AAA للشركات أو الحكومات التي لديها أعلى احتمالية للوفاء بالتزاماتها المالية. 
• ويتبع ذلك AA وA وBBB وBB وB وCCC وCC وC وD، ويُمكن إضافة الإيجابيات والسلبيات إلى التصنيف للتمييز بين التصنيفات من AA إلى CCC.

• يُعتبر التصنيف الثلاثي A هو الأفضل. ويظهر أن المقترض قادر للغاية على الوفاء بالتزاماته المالية.
• تُعتبر تصنيفات BB أو أقل تصنيفات "غير مرغوب فيها"، أما الوكالات الحاصلة على درجات تقع بين الفئتين فهي متوسطة ولكنها قد تكون تحت المراقبة من قبل وكالات التصنيف الائتماني.
• وتُعتبر التصنيفات الأقل من BBB "درجة غير استثمارية"، بينما تعتبر التصنيفات التي تتراوح بين BB و"درجة غير استثمارية"، وتعتبر BBB وAAA من "الدرجة الاستثمارية".

• قد يتم منح تصنيف ائتماني D عند عدم الوفاء بالالتزامات المالية وعدم سداد المدفوعات.
• يُستخدم هذا التصنيف المنخفض أيضًا عند تقديم طلب الإفلاس أو إذا تخلفت الشركة عن سداد ديونها.
• يُمكن أن يؤدي الحفاظ على تصنيف ائتماني جيد إلى تحسين احتمال موافقة البنوك والمقرضين على التمويل.
• قد يُظهر التصنيف الائتماني الضعيف أنك غير قادر على سداد الديون والحد من خيارات التمويل المتاحة لك.

ثانيًا: الفرق بين التصنيف الِائتماني ودرجة الاِئتمان

تعتبر درجة الائتمان والتصنيف الائتماني مفهومين مختلفين يتم استخدامهما أحيانًا بالتبادل.
*وفيما يلي بعض الاختلافات الرئيسية بين الاثنين والتي ستساعدك على فهم الاثنين بشكل أفضل:

المصدر يتم تقديمه عادةً من قبل وكالات التصنيف الائتماني المستقلة، ويتم حسابه بواسطة

مكاتب الاِئتمان أو الشركات الأخرى المتخصصة في التصنيف الائتماني

- الغرض تستخدم التصنيفات الائتمانية لتقييم الجدارة الائتمانية لمؤسسات مثل الشركات أو الحكومات

أو المنظمات الأخرى. يتم استخدام درجات الائتمان لتقييم الجدارة الائتمانية للفرد.

النطاق عادةً ما يكون له نطاق أبجدي "على سبيل المثال" أعلى تصنيف ائتماني هو عادة AAA

في حين أن أدنى تصنيف هو عادة D. تتراوح درجات الائتمان من 300 إلى 850.
- في حين أن كلاً من التصنيفات الائتمانية والدرجات الائتمانية تعد مقاييس أساسية للجدارة الائتمانية

إلا أنها تستخدم عادةً لأغراض مختلفة وقد تأخذ في الاعتبار عوامل مختلفة.

ثالثًا: لماذا التصنيف الاِئتماني مهم؟

تُمثل التصنيفات الاِئتمانية مُحاولة لتقدير مستوى المخاطر التي ينطوي عليها الاِستثمار

تُعتبر التصنيفات الائتمانية جانبا حاسما من التمويل الحديث الذي يلعب دورا حيويا في الاقتصاد العالمي.

*وفيما يلي بعض الأسباب التي تجعل التصنيف الائتماني مهمًا:
1. الحصول على القروض

• يستخدم المقرضون التصنيفات الائتمانية لتقييم مخاطر إقراض الأموال للمقترضين.
• يُمكن أن تؤدي التصنيفات الائتمانية المرتفعة إلى تسهيل الموافقة على القروض، في حين أن التصنيفات الائتمانية المنخفضة يمكن أن تجعل الموافقة على القروض أكثر صعوبة، بل وفي بعض الأحيان مُستحيلة.
• يمكن أن يكون لذلك عواقب وخيمة على المقترضين الذين يحتاجون إلى الائتمان لإجراء عمليات شراء كبيرة مثل المنزل أو السيارة.

2. أسعار الفائدة

• غالبًا ما يحصل المقترضون الذين يتمتعون بائتمان أفضل على أسعار فائدة أقل على القروض وبطاقات الائتمان "وهذا يمكن أن يوفر لهم الكثير من المال على مدار فترة القرض أو بطاقة الائتمان".
• ومع ذلك، قد يتم فرض أسعار فائدة أعلى على المقترضين ذوي التصنيفات الائتمانية المنخفضة، مما يؤدي إلى دفع المزيد من الفوائد بمرور الوقت.

3. أقساط التأمين

• تستخدم بعض شركات التأمين التصنيفات الائتمانية لتحديد أقساط التأمين مثل التأمين على السيارات أو تأمين أصحاب المنازل.
• ويعتقدون أن الأشخاص ذوي التصنيفات الائتمانية الأعلى هم أقل عرضة لتقديم المطالبات وبالتالي يشكلون خطرًا أقل.

4. تعزيز الشفافية
توفر التصنيفات الائتمانية تقييماً موضوعياً وغير متحيز لمخاطر الائتمان.

- فهي توفر الشفافية والاتساق في تقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين، مما يسهل على المقرضين

والمُستثمرين اِتخاذ قرارات مستنيرة.

5. المساعدة في إدارة المخاطر
تُعتبر التصنيفات الائتمانية أداة مهمة لإدارة المخاطر في النظام المالي.

تُساعد التصنيفات الائتمانية المقرضين والمستثمرين على إدارة التعرض للمخاطر واِتخاذ قرارات

اِستثمارية مستنيرة من خلال تقييم مخاطر الائتمان.

• وباِختصار، التصنيفات الائتمانية مهمة لأنها يمكن أن تؤثر على الفرص المالية للمقترض واستقراره.
• يُمكن أن يساعد الحفاظ على تصنيف ائتماني جيد المقترضين في الحصول على القروض، وتأمين أسعار فائدة أفضل، وتوفير المال على أقساط التأمين.

رابعًا: أنواع التصنيف الاِئتماني

تستخدم وكالات الائتمان المختلفة رموزًا أبجدية مماثلة لتحديد التصنيفات الائتمانية.

يتم تجميع هذه التصنيفات أيضًا في نوعين من الدرجات: "درجة الاستثمار أو درجة المضاربة".

1. درجة الاستثمار: تشير هذه التصنيفات إلى حقيقة أن الاستثمار الذي تم إجراؤه قوي، ومن المرجح أن يفي المقترض بشروط السداد. وبالتالي، غالبا ما تكون أسعارها أقل.
2. درجة المضاربة: تظهر هذه التصنيفات أن الاستثمارات معرضة لمخاطر أعلى، وغالبًا ما يكون لها أسعار فائدة أعلى.

خامسًا: العوامل التي تؤثر على التصنيفات الاِئتمانية

تلعب التصنيفات الاِئتمانية دورًا مهمًا في العالم المالي لأنها توفر للمستثمرين والمقرضين مقياسًا

للجدارة الائتمانية للمقترض.
*وفيما يلي بعض العوامل التي تؤثر على التصنيف الاِئتماني:
1. الأداء المالي
يُعد الأداء المالي للكيان المعني أحد العناصر الرئيسية التي تؤثر على الائتمانيتضمن ذلك مقاييس

مثل التدفق النقدي والربحية ونمو المبيعات.
- ويتم استخدام هذه التدابير من قبل شركات التصنيف الائتماني والمؤسسات المالية لتقييم قُدرة

المُنظمة على كسب المال، وسداد الديون، والسيطرة على المخاطر.

2. نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقدار الدين الذي قامت المنشأة بمقارنته بحقوق الملكية.
- تُشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة لديها قدر كبير من الديون مُقارنة

بحقوق الملكية مما يزيد من مخاطر التخلف عن السداد.

- الشركة التي لديها نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية لديها ديون أقل من حقوق الملكية

مما يُقلل من مخاطر التخلف عن السداد.

3. ظروف السوق
يُمكن أن تتأثر التصنيفات الائتمانية بعوامل السوق مثل أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي.

"على سبيل المثال" قد يجعل الاقتصاد الذي ترتفع فيه أسعار الفائدة من الصعب على الكيانات سداد ديونها

مما يضر بتصنيفاتها الائتمانية.

4. اِتجاهات الصناعة
يُمكن أن تتأثر التصنيفات الائتمانية أيضًا باتجاهات السوق.

"على سبيل المثال" قد يؤثر اِنخفاض طلب العملاء على سلع أو خدمات المنشأة سلبًا على نمو الإيرادات

والربحية "مما قد يؤدي إلى خفض التصنيف الاِئتماني".

5. البيئة السياسية والتنظيمية
يُمكن أن يتأثر التصنيف الائتماني، وخاصة للحكومات، بالبيئة السياسية والتنظيمية.

"على سبيل المثال" يُمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح الحكومية، مثل قوانين الضرائب أو التجارة

على التنمية الاقتصادية، مما قد يؤثر بشكل أكبر على إيرادات الضرائب ومستويات الديون.
- ويُمكن للكيانات التي يمكنها إدارة هذه العوامل بفعالية أن تحافظ على تصنيفات ائتمانية قوية

مما يُمكن أن يُساعدها في الحصول على التمويل بشروط مواتية وترسيخ مصداقيتها في الأسواق المالية.

سادسًا: ماذا يُخبر التصنيف الاِئتماني المُستثمر؟

التصنيف الاِئتماني هو في الأساس رأي مُستنير من قِبل وكالة التصنيف الاِئتماني حول مدى القوة المالية

لكيان مُعين ومدى اِحتمال قُدرته على سداد ديونه.

• يُمكن للمستثمرين استخدام هذه المعلومات عند اتخاذ قرار بشأن شراء الأوراق المالية الصادرة عن ذلك الكيان وما إذا كان سيتم تعويضهم بشكل مناسب عن مستوى المخاطر التي ينطوي عليها الأمر.
• يُمكن للمستثمرين أيضًا مُقارنة التصنيفات الممنوحة لكيانات مختلفة أو أوراق مالية يقدمها نفس الكيان.

وخِــــتامًا,,,, تلعب التصنيفات الاِئتمانية دورًا حاسمًا في تحديد الجدارة الاِئتمانية للمُقترض

واِستقراره المالي.

- يُعد فهم التصنيفات الائتمانية والعوامل التي تؤثر عليها أمرًا ضروريًا لأي شخص يتطلع للحصول

على القروض أو الحصول على أسعار فائدة أفضل أو حتى تأمين وظائف معينة.
- ومن خلال الحفاظ على سجل دفع جيد، وإدارة استخدام الائتمان وتنويع أنواع الائتمان

حيثُ يُمكن للمقترضين تحسين تصنيفاتهم الائتمانية وجني الفوائد التي تأتي معها.

في نهاية المطاف، يمكن أن يؤدي البقاء على اِطلاع واستباقية بشأن التصنيفات الاِئتمانية

إلى زيادة الفُرص المالية والاِستقرار على المدى الطويل!